• דף הבית
  • קריירה ועסקים
  • נדל"ן
  • שיווק
  • בריאות ולייפסטייל
  • פנאי ותרבות
  • צרכנות
  • תיירות
תפריט
  • דף הבית
  • קריירה ועסקים
  • נדל"ן
  • שיווק
  • בריאות ולייפסטייל
  • פנאי ותרבות
  • צרכנות
  • תיירות
יום שני, 14 יולי, 2025
סטארט-אפ ישראלי מבטיח לייצר למשפחות שיפור מהיר במצב הפיננסי
רופאים מומחים או קליניקה פרטית? כך תופיעו בכל אתרי החדשות
האם המוח שלנו יכול להפוך לחד ומהיר יותר ככל שאנו מתבגרים?
יוצא ממר"ם הקים קורס תכנות אזרחי, שמכשיר מתכנתים תוך 3 חודשים
קיבלה אישור FDA: חברת ארק מהצפון פיתחה מכשיר מהפכני לניתוחי רחם
חולמים לשיר או לנגן בהרכב רוק? כך תעשו את זה אחרי גיל 30
הכל יקר? 16 דרכים לקצץ בהוצאות ולחסוך אלפי שקלים בחודש
הכל יקר? 16 דרכים לקצץ בהוצאות ולחסוך אלפי שקלים בחודש [עמוד 4]
הכל יקר? 16 דרכים לקצץ בהוצאות ולחסוך אלפי שקלים בחודש [עמוד 2]
הכל יקר? 16 דרכים לקצץ בהוצאות ולחסוך אלפי שקלים בחודש [עמוד 3]
45 הרגלים קטנים שיגרמו לכם לרדת במשקל בקלות
מלון סיקס סנסס שחרות נבחר לאחד מ-100 המלונות הטובים בעולם
45 הרגלים קטנים שיגרמו לכם לרדת במשקל בקלות [עמוד 2]
45 הרגלים קטנים שיגרמו לכם לרדת במשקל בקלות [עמוד 7]
45 הרגלים קטנים שיגרמו לכם לרדת במשקל בקלות [עמוד 3]
45 הרגלים קטנים שיגרמו לכם לרדת במשקל בקלות [עמוד 4]
45 הרגלים קטנים שיגרמו לכם לרדת במשקל בקלות [עמוד 5]
45 הרגלים קטנים שיגרמו לכם לרדת במשקל בקלות [עמוד 6]
5-4 באפריל באקספו תל אביב: יריד הדירות הגדול של ישראל יציע אלפי דירות בהנחות ענק
פיתוח ישראלי: תוסף תזונה לחידוד הזיכרון ושיפור היכולת הקוגנטיבית

מה מעניין אותך?

חיפוש
ראשי » כסף ועסקים » "לעשירון העליון יש אפשרויות השקעה נדירות, שרוב האנשים בכלל לא מכירים"

"לעשירון העליון יש אפשרויות השקעה נדירות, שרוב האנשים בכלל לא מכירים"

1 ביולי 2017 17:53
"לעשירון העליון יש אפשרויות השקעה נדירות, שרוב האנשים בכלל לא מכירים"

דרור גילאון, בעבר מנכ"ל משותף בבית ההשקעות מנורה-מבטחים וכיום מתכנן פיננסי עבור העשירון העליון, נתקל בלא מעט משקיעים אמידים ששמים את כל הכסף בשוק ההון – למרות מחירי השיא והסכנה שתמיד יכול להגיע משבר, כמו זה של 2008

בני הזוג מ', שניהם בסוף שנות ה-50 לחייהם, היו בטוחים שעלו על המסלול הפיננסי הנכון לפרישה בנחת. היא רופאת שיניים מצליחה, הוא בכיר בחברה ביטחונית; יש להם שלושה ילדים ונכדה פעוטה. הם מתגוררים בבית פרטי ברעננה, ויש להם ביטוחי מנהלים, כמה קרנות השתלמות, שני תיקי השקעות בבתי השקעות מהמובילים במשק, ותיק נוסף שהם מנהלים בעזרת יועץ השקעות. לכאורה, חלומו של כל ישראלי המתקרב לפנסיה.

כשבני הזוג פנו לדרור גילאון – לשעבר מנכ"ל משותף בבית ההשקעות מנורה מבטחים וכיום מתכנן פיננסי ומנהל השקעות פרטי – הם הופתעו לגלות שמצבם אינו טוב כל כך כפי שחשבו, מסיבה אחת פשוטה: הם הניחו את כל הביצים שלהם בסל אחד.

"כשמתקרבים לפרישה – מומלץ שלא להסתמך רק על שוק ההון"

"כששאלתי אותם מה משותף לכל ההשקעות שלהם, אפשר היה לשמוע את האסימונים נופלים", מספר גילאון, שב-15 השנים האחרונות כיהן בתפקידים בכירים בחברות המובילות בשוק ההון.

"הם הבינו שכל הכסף שחסכו במשך עשרות שנים של קריירה מוצלחת מושקע בשוק ההון, ועוד כשגיל הפרישה שלהם נמצא ממש מעבר לפינה. אני האחרון שיש לו משהו נגד מניות, איגרות חוב, תעודות סל וקרנות נאמנות. אלה מכשירים מצוינים לטווח ארוך – אבל כשמשתמשים רק בהם, מתעלמים מהצורך בניהול סיכונים.

מתי השקעה בשוק ההון היא מסוכנת?

"כדאי לזכור שבמשבר הפיננסי הגדול האחרון, שהתרחש ב-2008, נפגעו כמעט כל הנכסים הסחירים, בכל הבורסות בעולם", אומר גילאון. "בנוסף, איגרות החוב הקונצרניות צנחו ומשכו גם את החלק הסולידי יחסית של התיקים למטה. הלקח הוא שלא כדאי להסתמך רק על שוק ההון, בוודאי כשמתקרבים לפרישה.

"לצערי, בני הזוג מ' הם דוגמה קלאסית להתנהלות פיננסית לא נכונה בעשירון העליון. יש  כאלה שרכשו דירה אחת להשקעה ומרגישים שזה מקנה להם ביטחון – אבל זה רחוק מלהיות מספיק. התפלגות תיק ההשקעות של מרבית המשפחות האמידות בישראל הוא דומה בדרך כלל: הן משקיעות 70% עד 100% בשוק ההון, ובין 0% עד 30% בנדל"ן – לרוב בדירה אחת בודדת. התפלגות זו מעידה על חוסר איזון, ועל חשיפה גדולה מדי לסיכונים של שוק ההון".

מה לדעתך צריכה להיות התפלגות תיק הנכסים של אנשים אמידים, במיוחד כשהם מתקרבים לפרישה?

"אני מאמין בתמהיל השקעות מפוזר יותר, שתלוי פחות בשוק ההון – ממש על פי המודלים של הגופים המוסדיים המקצועיים ביותר בעולם. במצב האופטימלי, החשיפה לשוק ההון יורדת לכ-30%, ושאר התיק מפוזר בחוכמה בין נדל"ן מניב להשקעות אחרות מעניינות ומניבות".

"השקעה בדירה בודדת לא מספיקה"

בשנת 2017 סיים גילאון את תפקידו כמנכ"ל משותף בבית ההשקעות מנורה-מבטחים, שם כיהן בעבר גם כסמנכ"ל השקעות וניהל כספים בהיקף של כ-13 מיליארד שקלים. כיום הוא מסייע ללקוחותיו לפזר את השקעות הנדל"ן המניב באופן מפוזר ויעיל יותר, פעולה שדורשת ידע פיננסי לא מבוטל.

"הרעיון הוא להשקיע בנדל"ן – אבל לא רק בדירות מגורים, אלא לייצר חשיפה מפוזרת לבנייני משרדים, מרכזים לוגיסטיים ומרכזים מסחריים, כשדווקא דירות מגורים הן בעדיפות האחרונה", הוא מסביר.

מה צריך לדעת מי שיש לו תיק השקעות, מפחד מהחשיפה המוגזמת לשוק ההון ורוצה להגדיל את פוטנציאל הרווח לאורך זמן?

"מי שיש לו תיק השקעות ורוצה להתכונן בעזרתו לפרישה בתנאים טובים ונעימים, חייב להבין שלקחת שליש מהכסף שצבר ולרכוש דירה בודדת זה מסוכן. אני ממליץ לקחת את הסכום הזה ולפזר אותו בין כמה השקעות נדל"ן.

"חלק נוסף מההון אני ממליץ להשקיע בנכסים משלימים, כמו קרנות פרייווט אקוויטי, השקעה בתשתיות, קרנות גידור, הלוואות חברתיות מגובות ביטחונות ועוד. את הנתח הקטן ביותר בהשקעה, כ-10%, אני מציע לשמור לניצול הזדמנויות שצצות מדי פעם בשוק, כשצריך להיות עם אצבע על הדופק כל הזמן כדי לאתר אותן בזמן, לפני שייעלמו".

מניסיונך, המבנה הזה של התיק מסייע להקטנת סיכונים?

"חד-משמעית כן. תיק שבנוי בחוכמה ובהתאמה אישית, מצמצם מאוד את הסיכונים במקרה של מפולת. גם אם הכלכלה תיקלע למשבר דומה לזה שהיה כאן ב-2008 – אנשים ימשיכו לשכור דירות ולהשתמש בתשתיות, והחברות הגדולות ימשיכו לשלם את שכר הדירה במשרדים ובמפעלים. תיק השקעות מפוזר באופן הזה יכול להניב תשואה גבוהה הרבה יותר מתיק השקעות ממוצע".

אז למה יש כל כך הרבה אנשים שעדיין חשופים רק לשוק ההון?

"זו שאלה טובה. את מרבית הציבור שולחים לשוק ההון שנמצא כרגע ברמות שיא, עם איגרות חוב המגלמות תשואות נמוכות מאוד. זה קורה כי חלק מאפשרויות ההשקעה, שלהערכתי הן הטובות ביותר שקיימות היום, נגישות רק ללקוחות כשירים כהגדרתם בחוק – למשל כאלה ששווי הנכסים הנזילים שלהם, לא כולל נדל"ן ונכסים פנסיוניים, הוא לפחות 8 מיליון שקל, או שיכולים להציג הכנסות של לפחות 1.2 מיליון שקלים בכל אחת משנתיים האחרונות.

"על אפשרויות אחרות שנגישות לעשירון העליון (גם למי שאינו משקיע כשיר) ויכולות לשדרג את תיקי ההשקעות באופן משמעותי, הם לא שומעים – כי לגופים שמנהלים או מייעצים להם מה לעשות עם הכסף אין אינטרס לספר להם עליהם. זה בדיוק הכוח של מתכנן פיננסי פרטי, שאינו מחויב לאף בית השקעות, חברת ביטוח או מוסד פיננסי".

רוצה ליצור קשר או לתאם פגישה עם דרור גילאון?

מלא/י את הפרטים בטופס –

דרור גילאון השקעות תיק השקעות
« פוסט קודם
פוסט הבא »
הצטרפו אלינו בפייסבוק

הכתבות הנקראות באתר
האם המוח שלנו יכול להפוך לחד ומהיר יותר ככל שאנו מתבגרים?
בריאות ולייפסטייל

האם המוח שלנו יכול להפוך לחד ומהיר יותר ככל שאנו מתבגרים?

יוצא ממר"ם הקים קורס תכנות אזרחי, שמכשיר מתכנתים תוך 3 חודשים
כללי

יוצא ממר"ם הקים קורס תכנות אזרחי, שמכשיר מתכנתים תוך 3 חודשים

קיבלה אישור FDA: חברת ארק מהצפון פיתחה מכשיר מהפכני לניתוחי רחם
קריירה ועסקים

קיבלה אישור FDA: חברת ארק מהצפון פיתחה מכשיר מהפכני לניתוחי רחם

חולמים לשיר או לנגן בהרכב רוק? כך תעשו את זה אחרי גיל 30
פנאי ותרבות

חולמים לשיר או לנגן בהרכב רוק? כך תעשו את זה אחרי גיל 30

הכל יקר? 16 דרכים לקצץ בהוצאות ולחסוך אלפי שקלים בחודש
צרכנות

הכל יקר? 16 דרכים לקצץ בהוצאות ולחסוך אלפי שקלים בחודש

45 הרגלים קטנים שיגרמו לכם לרדת במשקל בקלות
בריאות ולייפסטייל

45 הרגלים קטנים שיגרמו לכם לרדת במשקל בקלות

כתבות נוספות:

כתבות נוספות

באבא ונגה: העיוורת מבולגריה שחזתה אירופה מוסלמית, מלחמה עם חייזרים ואת קץ האנושות

עיתון "עיניים": "ילדים שומרים את הגליונות וקוראים בהם שוב ושוב"

איך להרוויח יותר מתיקי ההשקעות שלך המנוהלים בשוויץ?

עו"ד יניר הראל: "חברות הביטוח הסיעודי דוחות תביעות בלי הצדקה"

הכל יקר? 16 דרכים לקצץ בהוצאות ולחסוך אלפי שקלים בחודש

סוד היופי של המצרים הקדמונים: ציפיות נחושת הן הטרנד החדש בטיפוח העור

מי האמא של ג'ון סנואו?

חברה מחיפה פיתחה פטנט לטיפול בכאבים קשים, ללא תרופות

חברה מחיפה פיתחה "איבר" לניקוז נוזלים, מגייסת משקיעים בתמורה למניות

עוד פעם שופינג ומגדל אייפל? רעיונות לחופשה קצת אחרת בחו"ל

היזם הישראלי שפיתח פטנט טבעי נגד התקרחות

פיתוח ישראלי: תוסף תזונה לחידוד הזיכרון ושיפור היכולת הקוגנטיבית

עו"ד קרן זרקו זמיר חילצה אלפי עסקים שהסתבכו עם רשות המסים

סטודנטים? כך תקבלו מלגה של 5,000 שקלים לשנה – בלי התנדבות

המיזם המבריק של אלדד תמיר – מגייס משקיעים

גן עדן למשקיעים באיחוד האירופי: מ-67 אלף יורו לדירה חדשה בבוקרשט

עומדים להירשם ללימודים? הכירו את המקצועות החמים של 2020

מטייסת המל"טים אל עולם הרחפנים: דידי הורן פיתח מערכות ניטור לענקיות הגז והנפט בעולם

הסטארט-אפ הישראלי ששינה את שיטת העיצוב של מרצדס והום סנטר – מגייס משקיעים

ללמוד לנגן בגיטרה: מה צריך כדי להתחיל?

חברת Sizer הישראלית עושה מהפכה בתעשייה של 68 מיליארד דולר

הבנק לא מאשר משכנתא? עדיין תוכלו לקבל הלוואה כנגד נכס

מערכת WEB-MINE

  • עורכת ראשית: מלי סנדלר-בקר‏
  • בניית אתר: שקד משרד פרסום
  • פרסום באאוטבריין: מליס
  • פרסום בטאבולה: מליס

פרסמו אצלנו!

Web-Mine הוא מגזין תוכן שיווקי במגוון תחומים, לפרסום כתבות עבור חברות ועסקים נבחרים בישראל. לפרסום באאוטבריין או טאבולה, פנו אלינו במייל info@malis-cm.co.il

  • פרסום כתבה באתרי תוכן
  • פרסום כתבות באתרים המובילים
  • פרסום כתבה שיווקית

קטגוריות

  • דף הבית
  • קריירה ועסקים
  • נדל"ן
  • שיווק
  • בריאות ולייפסטייל
  • פנאי ותרבות
  • צרכנות
  • תיירות
תפריט
  • דף הבית
  • קריירה ועסקים
  • נדל"ן
  • שיווק
  • בריאות ולייפסטייל
  • פנאי ותרבות
  • צרכנות
  • תיירות

חדש באתר

Web-Mine En

מדיניות פרטיות |

תנאי שימוש |

הצהרת נגישות

לפרסום כתבה באתר
  • Plugins Wordpress
  • Themes Wordpress
  • Documents Wordpress
גלילה לראש העמוד
דילוג לתוכן
פתח סרגל נגישות כלי נגישות

כלי נגישות

  • הגדל טקסטהגדל טקסט
  • הקטן טקסטהקטן טקסט
  • גווני אפורגווני אפור
  • ניגודיות גבוההניגודיות גבוהה
  • ניגודיות הפוכהניגודיות הפוכה
  • רקע בהיררקע בהיר
  • הדגשת קישוריםהדגשת קישורים
  • פונט קריאפונט קריא
  • איפוס איפוס